聯發科旗下IC設計廠達發進入收割期！過去從藍牙、寬頻晶片起家，如今靠著高速傳輸技術，正式搭上AI基礎建設列車，4日法說會喊出今年光通訊營收較去年大增超過4倍，明年有機會再成長超過3倍。
達發第二季營收62.9億元，季增15.3％、年增13.9％，改寫單季歷史新高，毛利率51.2％，每股稅後純益（EPS）5.25元。達發執行副總經理謝孟翰表示，今年是產品組合「結構性改變」的關鍵年，隨著AI資料中心相關產品持續放量，加上商務耳機等新品量產，第三季營收有望再攀高。
AI資料中心大擴建 高速光通訊開始收成
達發這波成長，核心就是AI資料中心。
謝孟翰表示，隨著全球可插拔式光收發模組需求快速增加，達發聚焦PAM4 DSP搭配TIA解決方案，出貨表現優於預期。其中，單通道50G產品持續放量，除了與全球前10大光模組廠合作規模擴大，北美終端客戶拉貨也逐步回溫，大型CSP專案將於下半年正式出貨，推升今年光通訊業務能見度持續上修。
更大的成長動能，來自單通道100G產品。目前已取得多家光模組廠開案，並陸續進入量產階段，達發預估，今年光通訊營收將較去年成長超過4倍，明年還有機會再比今年成長3倍以上。為布局下一代高速傳輸市場，達發在單通道200G SerDes IP也已完成建置，並同步開發TIA產品，提前卡位未來AI資料中心升級商機。
打進大型CSP供應鏈 替AI機房省掉99％空間
除了光通訊，達發也把原本的寬頻技術帶進AI資料中心。
隨著AI伺服器數量快速增加，機房管理系統也面臨空間與功耗壓力。達發與美系客戶合作，將10G-PON光纖「一對多」技術導入OOB（Out-of-Band）帶外管理架構，成功切入大型CSP供應鏈。
根據客戶實測，新架構可節省高達99％的管理機櫃空間，同時減少佈線及管理功耗，讓有限的機櫃空間部署更多AI運算節點。謝孟翰表示，隨著AI資料中心持續擴建，相關產品需求仍將持續增加。
寬頻產品方面，10G-PON受惠全球電信商規格升級需求，維持強勁成長；下一代25G-PON已完成美系客戶驗證，預計明年量產。乙太網產品則在PHY晶片及交換器晶片同步帶動下持續擴大營收，並受惠低軌衛星地面設備升級，帶動1G及2.5G PHY晶片出貨成長。
商務耳機翻倍成長 藍牙瞄準企業新商機
另一頭的無線Edge AI事業群，也開始進入收割期。
謝孟翰表示，商務耳機產品耕耘多年，今年上半年營收較去年同期翻倍成長，高階產品占比持續提升，也帶動平均銷售單價（ASP）走升。
為了建立下一波成長動能，除了藍牙音訊產品，達發也將藍牙技術延伸至資料傳輸市場，持續與全球前3大電競品牌合作高階鍵盤、滑鼠及遊戲控制器，同時積極布局電子貨架標籤（ESL）等企業商用市場。
過去市場提到達發，多半想到藍牙與寬頻晶片；如今隨著高速光通訊、AI資料中心及企業級藍牙產品同步放量，達發產品版圖正快速改變。全球AI基礎建設投資持續升溫，這家聯發科旗下IC設計公司，也正從過去的網通供應商，走向AI高速傳輸供應鏈的新角色。