電子五哥僅2家營收衝破兆元 法人喊「增加持股」原因曝光
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財經中心／綜合報導
2025/08/11 06:45
電子五哥營收全數出爐，仁寶、和碩、英業達皆較去年同期衰退，僅廣達、緯創繳出史上最強的7月業績，今年營收提早攻破兆元，凱基投顧提出研究報告，雙雙維持「增加持股」評等，目標價分別為325元、145元。
廣達
廣達7月營收1,583.4億元，月減16.6％，年增27.4％，寫歷史同期新高；累計前7月營收達1.15兆元，年增65.6％。根據廣達過去說法，今年AI伺服器營收將年增3位數；不過筆電因上半年提早拉貨，下半年偏保守。
凱基投顧指出，廣達成長動能集中在伺服器業務，繼成為輝達GB200 AI伺服器主要製造商後，第三季為新舊產品轉換期，GB300將在第四季逐步放量出貨，估AI伺服器占伺服器全年營收超過7成，貢獻總營收40％至45％。
凱基投顧預估，廣達2025年每股盈餘年增7％至16.52元，2026年再增19％至19.62元，這2年平均本益比約18倍，目標價估325元，投資評等維持「增加持股」。
緯創
緯創7月營收1,917.3億元，月減8.4％，年增122.4％，也寫下歷史同期新高；累計前7月營收達1.1兆元，年增92.7％。緯創執行長林建勳先前預告，AI是未來成長的關鍵動能，今年以續拚3位數成長為目標。
凱基投顧表示，緯創主要成長動能來自AI伺服器，有UBB（通用基板）、computing board（運算板）、機櫃系統，有望達成AI相關營收年增3位數目標，2026年持續攀升。筆電業務預期全年出貨量年增低個位數，有望優於市場預期。
凱基投顧預估，緯創2025年每股盈餘年增38％至8.46元，2026年再增31％至11.08元，這2年平均本益比約16倍，目標價估145元，投資評等維持「增加持股」。
