數位新台幣要來了嗎？ 楊金龍：有潛在風險 發行時程未定
2022/06/29 16:54
中央銀行總裁楊金龍今天表示，聚焦在通用型（供大眾使用） 的央行數位貨幣（CBDC）「第二階段試驗」計畫，已提前完成在封閉環境中模擬零售支付的測試。不過，CBDC發展仍有許多疑慮與潛在風險，具體的發行時程，需要再研議。
根據央行規劃，未來CBDC上路後，民眾可在銀行開立數位貨幣錢包，下載手機APP，然後透過ATM存入現金或者銀行帳戶轉帳方式，將新台幣1比1兌換CBDC加值到錢包中，就可以拿著CBDC錢包去消費。
楊金龍指出，CBDC若有付息的設計，會成為銀行存款的替代品，為避免影響銀行金融中介的功能，CBDC實施初期可視同「數位現金」，以無息方式發行，以免對貨幣政策影響過大。目前如中國大陸或巴哈馬等正在試點或發行CBDC的國家，均表明CBDC不予計息。
他強調，CBDC不是銀行存款，只要想使用數位交易者，都能開立虛擬錢包。不過，為防止銀行存款大量流失，可管制用戶的CBDC交易量及持有總量上限；但這樣的管制恐會影響大眾使用需求，如何在兩者間取得平衡，是CBDC須審慎研究的議題。
財金資訊公司今天舉辦「111年度金融資訊系統年會」，楊金龍專題演講「數位轉型的央行貨幣」時指出，CBDC為各國貨幣政策的發展重點，但背後仍有包括金融中介功能生變、金融穩定性問題、貨幣政策執行、隱私保護與金融犯罪預防、系統營運安全與強韌性等風險需要政策制定因應。
楊金龍表示，CBDC採傳統貨幣發行雙層式架構，由央行向中介機構發行，再由中介機構提供給使用。瑞典、中國大陸的 CBDC試驗均採雙層式架構，台灣也朝此方向發展。
CBDC無具體發行時間 仍需取得共識、技術
央行先前在2020年公布的第一階段CBDC技術可行性研究，主要分析批發型（供金融機構間使用）CBDC應用去中心化技術（DLT）的侷限性，結果顯示DLT運作效能無法滿足支付交易的高頻、大量且即時清算的要求。接著，央行進行第二階段通用型CBDC的試驗，為了符合運作效能需求，採取中心化作業，部分功能結合DLT設計。
楊金龍說，CBDC是巨大複雜的工程，涵蓋批發型與通用型，涉及整體支付系統革新，無法一蹴可幾，光是法制作業等，至少要兩年時間。記者進一步追問楊金龍，CBDC是否有明確的發行時間，可能三年或五年之後，甚至10年後發行？
他表示「沒有具體的時程」。在第二階段試驗之後，會進行意見調查，取得社會共識、採用更成熟技術、制定完備法規等，才會研議CBDC後續的規劃。
比特幣走勢像雲霄飛車 楊金龍：不適合做為支付使用
楊金龍也說，隨著數位經濟的發展，人們對數位貨幣有很大的想像空間，又以比特幣總市值占42%居冠，但比特幣價格走勢像雲霄飛車，更像是投機炒作的風險性資產，不適合做為支付使用外，虛擬資產仍多是投機炒作。
央行也特別提到穩定幣（Stable Coin），企圖模仿電子貨幣，由發行人向不特定大眾吸收資金，承諾以面額償還。但運作至今，仍無法如同電子貨幣在價格上，持續與法幣維持1:1的穩定兌換關係。穩定幣還是為了促進投機、投資虛擬資產交易的媒介，鮮少用於實質經濟活動的支付。
