迎AI需求10年成長 野村：半導體關稅5台廠受惠
.
財經中心／綜合報導
2025/08/18 12:53
儘管外界憂心美國總統川普拋出「半導體關稅100%」震撼彈，但野村投信指出，在美國通膨符合預期下，市場對聯準會降息的期待升溫，美股再創高點，標普500與那斯達克指數齊創新高，帶動台股多頭氣勢延續。
豁免機制成關鍵
川普宣布對進口半導體課徵100％關稅，但同時祭出豁免條款。只要在美國設廠或承諾投資，即可免除關稅。以2024年台灣上市櫃公司對美銷售比重來看，半導體銷美金額達2.2兆元，衝擊有限。已布局美國的企業，甚至形成利多。
台積電最大贏家
野村投信分析，台積電是政策下的最大受惠者。台積電在亞利桑那州興建2座晶圓廠，總投資1,650億美元，完全符合豁免資格。消息公布後，台積電股價不斷創高。ODM族群如廣達、緯穎、英業達、和碩，同樣因服務美系品牌並在美設廠，受惠程度明顯。
IC設計族群承壓
相較之下，尚未赴美投資的中小型IC設計公司，如聯詠、矽力-KY等，短期恐面臨訂單轉移壓力，或被迫調整產線布局。野村提醒，這些公司需快速因應，以免被關稅政策削弱競爭力。
台股震盪中藏契機
野村投信全球整合投資方案部主管游景德指出，這次100％關稅讓台灣與其他國家站在同一起跑線。已卡位美國產能的業者，反而有望承接外溢訂單，形成變相利多。雖然短線台股可能因消息震盪，但影響可控，也為投資人創造逢低布局的良機。
AI需求帶動長多
展望後市，AI需求至少還有5至10年的成長趨勢。台積電概念股、蘋果供應鏈、AI伺服器、AWS供應鏈、散熱與IC設計族群都值得關注。野村建議，投資人可優先考慮主動式ETF，憑藉靈活策略汰弱留強，更能精準鎖定台股多頭行情。
