打破慣例?SpaceX拚史上最大IPO、馬斯克擬30%股份留給散戶

by 黃 瑛琦

根據《路透社》報導,消息人士指出,馬斯克(Elon Musk)正考慮在SpaceX首次公開發行(IPO)中,高達30%的股份分配給散戶投資者,比例遠高於一般5%至10%的慣例,盼藉由忠實支持者穩定上市後股價表現。

市場盛傳SpaceX力拚於今年6月掛牌上市,該案估值可能高達1.75兆美元(約新台幣55.95兆元),被譽為「一生難得的投資時刻」。

SpaceX配股出奇招 散戶配額大增

SpaceX財務長強森(Bret Johnsen)向華爾街傳達相關規劃,包括提高散戶配售比例與重新分配承銷銀行。知情人士透露,SpaceX將依據過往合作關係,指派銀行負責特定市場與客群,而非全面競爭投資人資源。

在具體的承銷分工上,傳出馬斯克親自選定美國銀行負責美國境內的散戶銷售與高資產客戶,摩根士丹利則透過E*Trade平台服務小額散戶;國際市場方面,由瑞銀集團負責高端投資人,花旗集團統籌國際散戶與機構銷售,其餘如瑞穗、巴克萊、德意志銀行與加拿大皇家銀行則分別負責各區市場。

雖然相關銀行均拒絕評論或未有回應,但這套「分區分工」模式已顯現其與華爾街傳統路徑的不同。

馬斯克過往成功經驗 強化投資人信心

市場分析指出,SpaceX此次估值可能高達1.75兆美元。馬斯克旗下企業向來深受散戶投資人青睞,這次IPO也被視為結合品牌影響力與資本市場的重要布局。

在一般IPO中,企業通常僅分配5至10%的股份給散戶,科技媒體《The Information》報導預估,SpaceX這次規劃給散戶的比例可能超過20%。

報導中也提到,投資人的信心部分來自於馬斯克過去的成功案例,包括將特斯拉(Tesla)從小眾電動車品牌推向主流市場,以及將星鏈(Starlink)從實驗計畫轉為獲利模式的衛星網路,SpaceX目前也成為全球火箭發射領域的重要企業。

由於市場預期散戶參與意願強烈,業界人士指出,此次IPO熱度堪比20年前Google上市時的盛況,更稱之為「一生難得的投資時刻」。

IPO規模未定 有望突破歷史紀錄

現階段全球規模最大的IPO是由沙烏地阿美(Saudi Aramco)保持,該公司在2019年募資約290億美元(約新台幣9272.46億元)。目前SpaceX尚未確定IPO的規模與時程,但市場普遍預期其規模有望挑戰歷史紀錄。

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