7月9日，美國德州北部的謝爾曼市（Sherman），這座被當地人稱為「矽草原」（Silicon Prairie）的新興半導體重鎮，上演一場足以改變全球半導體版圖的大棋。美光拿出5億美元（約新台幣161億元），再簽10年長期供貨協議，讓環球晶德州12吋廠第二期擴產啟動規畫，面對這張創紀錄長約，環球晶董事長徐秀蘭表示：「客戶比供應商看得更遠。」
隨著AI、高效能運算（HPC）、資料中心與先進記憶體需求持續擴張，加上美國在地化政策從晶圓製造延伸至上游關鍵材料，對美光而言，鎖住矽晶圓，等同鎖住未來記憶體產能；對環球晶來說，這紙10年長約，則把德州廠第二期擴產推上檯面。
161億元真正用途曝光 揭「策略性金融支持」玄機
最耐人尋味的是，美光這筆161億元，不是外界想像中的單純預付貨款。
徐秀蘭說明，這筆資金定位為「策略性金融支持」，支持產能投資、降低資金成本與履約保障等多重功能，主要用於環球晶美國產能擴充，包括改善德州廠既有產線瓶頸、增加生產設備，以及支應後續產能建置。
美光不只下單，也把資金放進來，協助供應商把美國產能做出來。對環球晶來說，這筆錢能降低持續投資美國的資金壓力；對美光而言，是為未來10年先進記憶體所需的關鍵材料，先買下一份供應保障。
AI不是一波流 徐秀蘭解讀AI需求新訊號
這也是環球晶成立以來最長的長期供貨協議。
徐秀蘭指出，過去環球晶最長合約為8年，這次與美光簽下10年長約，不僅時間創紀錄，總金額推估也將是公司成立以來最高。美光願意做出長達10年的採購承諾，代表AI、HPC、資料中心及先進記憶體需求，已不只是短期景氣循環，而是具備長期成長動能。
她進一步分析，客戶對未來市場、技術及產品需求的觀察，往往比供應商更早、更直接。美光願意押下10年承諾，反映這一波AI帶動的半導體需求，持續時間可能比過去景氣循環更長，信心也更強。
美國在地製造成定局 德州二期擴產勢在必行？
長約落袋，環球晶德州廠第二期也確定往前推。徐秀蘭明確表示，德州二期確實會啟動。
原因很簡單，美光希望未來相當高比例產品由美國當地生產、當地供應，若只靠現有第一期產能，初期或許仍可支應，但隨著長約需求逐步增加，擴產已成必然。
據悉，環球晶德州廠整體規畫共分六期，目前啟用是第一期，第二期空間原本就已預留在同一棟廠房內，不需重新蓋新廠。接下來主要投資將放在增加生產設備、擴充無塵室，以及提高純水、廢水處理能力等基礎設施。
不過所謂二期「啟動」，不是明天就把設備搬進去，是工程設計、設備評估及採購規畫必須從現在開始。部分半導體設備從下單到交貨約需9至16個月，甚至更久，若要配合美光未來產品與技術路線，投資必須提前展開。
德州廠沒滿載不是沒訂單 最大瓶頸曝光
外界也關心，取得美光10年長約後，德州廠是否已經滿載？徐秀蘭坦言，目前德州廠仍在產能爬坡，尚未滿載。
但原因不是訂單不足，其實是新廠仍處於人員訓練、客戶產品認證、可靠度驗證，以及生產學習曲線建立階段。部分客戶訂單目前仍由亞洲廠來支援，待德州廠陸續完成認證後，原先由亞洲生產的訂單會逐步移至美國。
這也呼應「Local for Local」，也就是在美國生產、就近供應美國客戶。徐秀蘭指出，近期國際運輸成本受地緣政治衝突影響持續上升，若將訂單逐步移回美國，也可降低運費對成本的影響，改善德州廠獲利。
只差最後一哩 環球晶德州廠拚虧為盈
環球晶過去曾提出，海外擴產必須符合3項條件：政府支持、客戶承諾，以及工廠本身證明具備轉虧為盈能力。
目前前2項條件大致到位。美國晶片法案（CHIPS Act）等政府支持仍依規畫推動，美光10年長約也讓客戶承諾變得明確。唯一尚未完全達成，是德州廠第一期仍未轉虧為盈。
徐秀蘭坦言，德州廠目前仍處於虧損，主因包括新廠折舊攤提較高，許多產品仍在客戶認證階段，加上產能爬坡速度略低於原先預期，現階段稼動率仍不足以達到損益兩平。
但這正是環球晶必須擴產的原因。第一期與第二期都在同一棟廠房內，未來只需增加設備與相關基礎設施，隨著產能及出貨規模放大，固定成本與折舊將由更多產出分攤，折舊占營收比重可望逐步下降，德州廠成本結構與獲利能力也有機會改善。
下一家是誰？更多國際客戶排隊談長約
拿下美光長約後，環球晶美國資本支出勢必增加。徐秀蘭表示，只要美國出貨量持續增加，資本支出增加就是必然，後續仍須投入相當規模資金，但更完整的投資規畫，最快在2027年報及法說會說明。
更值得注意的是，美光可能不是唯一一家。徐秀蘭透露，除了美光，已有其他客戶重新表達對長期供貨及預付款合作模式的興趣。環球晶目前仍有多份既有長約持續履行，預付款餘額約7億至8億美元，近期已有不少客戶希望延續類似長期合作模式，正與多家客戶洽談。
這代表AI供應鏈正在進入新的長約時代。過去市場看半導體，常從晶片、設備、封裝看起；但這次美光與環球晶的10年長約，等於把戰線拉到更上游的矽晶圓。當客戶願意提前10年綁定關鍵材料，也意味著AI需求已不只是眼前熱潮，而是一場更長線的供應鏈重組。