記憶體大廠南亞科不畏颱風，今（10日）下午如常舉辦法說會，市場原聚焦最新財報和下半年展望，沒想到答案卻提前露出端倪。母公司南亞自結第二季財報，揭露認列南亞科投資收益，法人推估南亞科第二季獲利可望突破500億元、每股盈餘（EPS）約15元，落於市場預估高標。
早在南亞自結財報曝光前，南亞科9日股價率先反應，早盤開高直奔435.5元攻漲停，終場仍有約1.9萬張委買排隊，顯示資金已提早卡位，等待法說會進一步確認營運展望與後市看好。
在供給受限、需求升溫帶動下，DRAM價格今年以來持續走高。大和資本指出，DDR4價格漲勢可望延續至2027年，並將南亞科目標價由292元大幅調升至650元；本土法人也同步調高財測，預估第二季EPS約15元，隨著先進製程逐步放量及AI需求持續擴大，未來幾年獲利仍有上修空間。
法說開獎！南亞科Q2狂賺502億元 EPS 14.66元幾乎命中市場預測
10日下午，南亞科法說會登場前公布第二季財報，單季稅後純益衝上501.92億元，EPS達14.66元，雖略低法人依南亞投資收益反推約15元，但仍落於預估13至15元高標區，也替近期火熱的DRAM多頭行情再添一把火。
南亞科第二季營收825.49億元，季增68.2％，主要受惠DRAM平均售價較上季大幅成長逾6成，銷售量與第一季持平。在價格大漲帶動下，公司第二季毛利率衝上79.5％，較上季增加11.6個百分點；營業利益608.26億元，營益率73.7％，同步刷新本波景氣循環新高，稅後純益501.92億元。
累計上半年，南亞科稅後純益762.5億元，每股盈餘23.38元，每股淨值提升至93.49元，獲利表現遠優於去年同期，也反映今年DRAM價格強勁反彈帶來的驚人成績單。
AI營收占比突破2成 豪砸4800億元布局下一波成長
今年以來，AI伺服器需求持續擴大，加上三星、SK海力士、美光等國際大廠將產能優先投入HBM（高頻寬記憶體）與伺服器DRAM，使傳統DDR4供給持續收縮，帶動價格一路走揚。南亞科受惠ASP（平均銷售價格）大幅提升，即使出貨量與第一季相當，營收與獲利仍同步創下近年新高。
除了搭上記憶體景氣循環，南亞科也持續擴大AI布局。今年上半年應用於AI基礎設施及伺服器的產品營收占比已超過20％，除持續供應DDR5、LPDDR5／5X等新世代產品外，也同步提供DDR4、DDR3等產品，滿足不同市場需求。
面對AI長期需求，南亞科規劃持續拓展客製化AI／WoW及AI基礎設施等高附加價值產品，新廠第一階段預計2028年達每月投片3萬片，全產能規劃4.5萬片，整體資本支出預估高達4,800億元；第三代至第五代10奈米級製程（1C、1D、1E）及EUV技術，也都按既定時程推進，希望在下一波AI記憶體競賽中持續提升競爭力。