【華邦攻千億營收】記憶體迎10年大商機？ 華邦電董座曝關鍵轉折點
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江星翰
2025/10/20 06:00
市場瘋傳記憶體市場，即將迎來「10年超級景氣循環」，但華邦電董事長焦佑鈞卻潑冷水直言，當前的榮景因AI（人工智慧）需求過熱，導致產能排擠效應，預料市場在2年後可能從供需失衡回到平衡狀態。
這一波DDR4缺貨、搶貨的市況，讓不少投資人捧著現金進場押注記憶體產業，更傳出「10年超級景氣循環」的說法，身為DDR4關鍵要角的焦佑鈞，聽聞後抱持謹慎保留的態度回應：「我絕對不會這樣說。」
DDR4非先行指標 景氣循環2年一波
焦佑鈞嚴肅指出，半導體產業的景氣起落，並非是無止盡的直線上升，有其自然波動循環。而循環的基礎，來自最基本的建廠速度的週期性。
「建一座廠大約需要2年時間。」因此產業景氣循環呈現2年一波上升與修正的節奏，焦佑鈞認為，當供應商意識到產能不足而投入擴產時，預估大約在2至3年內產能就會重新回到平衡。這不是悲觀看法，而是產業的本質使然。
至於DDR4需求強勁的原因？他直言，現在的榮景全因AI需求太旺，造成產能排擠有關，這種現象不僅發生在華邦電，也遍及台灣整個半導體供應鏈。
總歸一句，DDR4的缺貨是AI需求所致，不是判斷景氣走向的領先指標。
AI牽動記憶體景氣循環
他指出，以現在的市況來看，好消息是產業展開上升循環，但壞消息是2年後會啟動下一波循環，「半導體產業起落都是自然波動循環，不會一次性超級長多頭。」焦佑鈞笑說，永遠都有希望，但不能過度樂觀。
何時能真正進入新一波超級循環？市場的關注轉折點，「應留意AI熱潮能持續多久。只有AI晶片持續拉高供應鏈附加價值時，記憶體市場才會真正地進入超級循環。」焦佑鈞說。
話鋒一轉，他說台灣是這波AI浪潮的受惠者，AI帶來高附加價值，讓台灣企業可以走在科技前緣，若能抓住市場機會，對台灣經濟是非常幸運的事。
