「AI Agent（AI代理）會重新定義手機。」天風國際證券分析師郭明錤一句話，讓聯發科吸足資本市場目光。這家市值逾5.5兆元的IC設計大廠，6日再度攻上新天價3,470元，因短線漲幅過大，遭證交所列入處置股，成為台股史上罕見「最大尾」遭關禁閉的權值股，仍止不住市場持續關注：OpenAI是否準備掀起下一場AI手機革命。
聯發科近期股價急速飆升，除了AI ASIC題材持續發酵，最新引爆市場焦點來自郭明錤最新供應鏈調查。他指出，OpenAI首款AI Agent手機開發進度明顯加速，量產時程已由原先預估的2028年，提前至2027年上半年。
台積電N2P＋天璣9600 聯發科AI手機布局浮上檯面
這代表AI終端裝置競賽升溫，市場開始重新評價手機晶片供應鏈未來版圖。尤其郭明錤最新研判，聯發科有望成為「獨家SoC（單晶片系統）供應商」，消息一出，立即成為市場資金追逐焦點。
郭明錤指出，OpenAI首款AI Agent手機處理器預計採用台積電N2P製程，並以聯發科客製化天璣9600平台為基礎打造，強化AI運算需求。相較過去智慧手機主要比拚CPU、GPU與相機規格，下一代AI手機更重視長時間語音互動、多模態推理、即時影像辨識與本地端生成式AI能力，對NPU效能、記憶體頻寬與功耗控制要求大幅提升。
他更透露，這支手機將採用雙NPU架構，用於異構AI運算，同時導入pKVM「硬隔離保險箱」與Inline Hash技術，以提升AI Agent在裝置端運作時的安全性。ISP（影像訊號處理器）則將強化真實場景下的視覺感知能力，記憶體規格將升級至LPDDR6與UFS 5.0。
市場解讀，這支AI手機的定位，不再只是「能跑AI功能的手機」，是一支朝向具備自主執行能力的「個人AI作業系統」演進。郭明錤更直言，未來手機介面可能不再依賴大量App，改由AI Agent主動整理資訊、理解需求並完成任務，「這從根本上推翻現在對手機的認知。」
不只手機晶片 聯發科AI終端角色大升級
在此背景下，聯發科角色也被市場重新定義。過去外界多將其視為手機晶片供應商，但隨著AI ASIC、高階AI手機、邊緣AI運算需求同步升溫，法人圈開始重新評估聯發科在AI終端時代的戰略位置。
事實上，聯發科先前法說會已上修AI ASIC營收展望，並將今年AI ASIC營收貢獻預估，由10億美元提高至20億美元，引發外資陸續調高獲利預估與目標價。如今，再疊加OpenAI AI手機題材，讓市場對聯發科未來想像空間迅速擴大。
郭明錤預估，若OpenAI首款AI Agent手機開發順利，2027至2028年間累計出貨量有機會逼近3000萬支。市場認為，一旦聯發科真正取得核心處理器供應角色，不僅有助於鞏固高階手機晶片地位，更可能成為下一波AI終端革命的重要受惠者。
也因此，即便聯發科遭列處置股，市場資金熱度仍未明顯降溫。對投資人而言，現在追逐的，早已不是一檔手機晶片股，是AI時代下一個入口。