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【專欄】技術分析和籌碼分析找飆股

【樂透人生】

2018-07-13 15:50
所以如果有人信誓旦旦高訴你穩賺不賠的飆股「必勝秘笈」,這時你要清醒一些。重找飆股的重點是提高勝率,沒有事情是百分百精準的。如果有,一定是騙子。如何提高勝率呢?財報是基本功,技術分析和籌碼分析可當輔助工具。圖/創用CC授權
所以如果有人信誓旦旦高訴你穩賺不賠的飆股「必勝秘笈」,這時你要清醒一些。重找飆股的重點是提高勝率,沒有事情是百分百精準的。如果有,一定是騙子。如何提高勝率呢?財報是基本功,技術分析和籌碼分析可當輔助工具。圖/創用CC授權

找到飆股,大概是每個股票投資者的最愛了,許多人窮其一生,用盡洪荒之力,就是要找到一個投資勝盃。

找飆股很難嗎?當然很難!

找飆股難,因為所有投資人的行為、操作策略和商品,共同組成市場。如果每一個人都找到聖杯賺錢,那誰來輸錢買單?

所以如果有人信誓旦旦高訴你穩賺不賠的飆股「必勝秘笈」,這時你要清醒一些。重找飆股的重點是提高勝率,沒有事情是百分百精準的。如果有,一定是騙子。如何提高勝率呢?財報是基本功,技術分析和籌碼分析可當輔助工具。

技術分析

每支股票的股價,都會歷經四種階段:打底、上漲、做頭和下跌。而且,上漲和下跌的斜率,通常很不一樣;打底和做頭的時間,也大不相同。當我們看一張K線圖時,在畫面上清楚可見,哪裡是高點,哪裡是低點,當然可以買高賣低,勝率100%。不過這是「事後諸葛」,難的是在當下的判斷。


吳家揚製圖

我個人最重視「移動平均線」,短線以日K線為主,而中長線就以月K線為主。當黃金交叉時(例如:MA5向上穿過MA20或MA20向上穿過MA60),就是買進訊號。當始亡交叉時(例如:MA5向下穿過MA20或MA20向下穿過MA60),就是賣出訊號。雖然沒辦法買賣在起始點,但賺一個波段是有機會的,前提是「財報」要好。舉例,國巨現在很紅,財報很好看,技術線型也很漂亮。如果出現死亡交叉時,就要小心了。賺多賺少,由自己認定的技術指標而定。


資料來源:https://tw.stock.yahoo.com/q/ta?s=2327

股價不斷創新高的就是強勢股,而贏家只買強勢股。紅K是開低收高,黑K是開高走低,關鍵紅K或黑K,有機會提早扭轉趨勢。反轉吞噬線,是今日紅K,完全包覆昨日的黑K,反之亦然。在上漲趨勢中,買紅K賺錢的機率,大於買黑K。如果股票跌到谷底,出現反轉吞噬線的紅K訊號,也可以提早布局,而不必等黃金交叉出現。

至於KD、RSI等指標就僅供參考了,我投資時也不看那些東西,那是考試用的。

技術分析參考書籍那麼多,怎麼選?

市面上談技術分析(我稱畫畫派)的書比財報多,書中會呈現「型態、K線、價量」,是基本要件,再加上投資爆賺範例和投資心法。我認為買任何一本都行,因為都很像,沒有太大的基本盤差異。而且會讓你會有錯覺,以為照表操作,就可以很快搬進帝寶了。基本上,畫畫派是短線進出,不看財報的。畫畫派名師們「灰熊」厲害,總是會買到飆股從頭賺到尾,或去頭去尾賺到主波段。

這些書有沒有價值,因人而異,我30年前進股市時,就是先學技術分析派,除學校教科書外,市面上並沒有其他類型的書(如財報)可參考。後來,我將這些書,全部丟到垃圾桶或資源回收了,因為對我沒幫助。最近又買了幾本技術分析暢銷書來看,即使過了20年30年,內容有沒什太大差異。這些工具和指標,沒辦法讓人賺到大錢,但有些觀念可以運用。

形態學,大概是對考試才有幫助,2年前3年前一大堆話畫畫派人士,就預測會股市會崩盤,台股9000點,就大聲疾呼要放空,結果不斷修正說法。現在是邪惡第五波嗎?大師們恐怕連現在是第幾波,都搞不清楚,還要每天重算波浪,日子過得很辛苦。K線,也是。開盤八法、支撐壓力、假跌破丶真突破、假突破丶真跌破丶騙線等等,一大堆說法,放諸四海都不凖。名師們最厲害的是「笑罵由人」無所謂,要跟著大師進出,心臟要很強。。

五線譜投資法

我在20多年前剛工作進入高科技業時,因為製程技術非常嚴謹,需要用SPC(Statistical Process Control)來控制製造過程。它對生產過程進行分析評價,根據反饋信息及時發現系統性因素出現的徵兆,並採取措施消除其影響,使過程維持在僅受隨機性因素影響的受控狀態,以達到控制質量的目的。

當過程僅受隨機因素影響時,過程處於統計控制狀態;當過程中存在系統因素的影響時,過程處於統計失控狀態。由於過程波動具有統計規律性,當過程受控時,過程特性一般服從穩定的隨機分佈;而失控時,過程分佈將發生改變。因而,它強調過程在受控狀態下運行,而使產品穩定地滿足顧客的要求。

舉例:每個製程參數,都有一個規格,當被觀測的參數的平均值,加減一個標準差,再加減二倍標準差,就有五條線。如果超過規格,就要報廢。如果在落在區間2~ 4以外,要做動作改善製程,而區間2~4是合理的波動範圍。


吳家揚製圖

如果將這些數值,變成股價,一樣可以畫成五條線,平均值用「收盤價回歸曲線」取代,就是「五線譜投資術」。一點都不難,軟體也會幫你畫出來。如果股價向上突破合理區間,表示可能要發動漲勢。如果股價向下跌破合理區間,表示可能要發動跌勢。合理區間就是移動平均價。當你有這些基本想法後,只要股價落在2~4或3~5之間(看自己需求),就不用太擔心。碰到5就買進,碰到3就賣出。如果3和5很接近合理區間時,擔心買太早或賣太早,就稍待片刻,等待局勢明朗後再採取行動。這是一個簡單的方法和工具,可供參考。


吳家揚製圖

籌碼分析

技術分析有許多騙線,籌碼分析更容易掌握漲跌,籌碼是白花花的銀子堆疊出來的,比較不容易做假,而籌碼就是大戶操控個股的基石。

融資維持率=股價÷借款金額。舉例100元股票,融資6成,也就是每股可以借60元。融資維持率一開始為100÷60=167%。但當融資維持率下降到130%時,當股價跌到78元時(跌幅22%),券商會強制賣出股票,俗稱斷頭。媒體可能會在大盤或個股跌到約12%時,還差一根停板的價位時,發出斷頭出籠的警訊。如果融資維持率連續一段時間,都低於130%以下,表是超跌,有機會進場搶反彈。請快進快出,但宜設好停損。

投信買賣超應以金額為主,而非張數。投信買股受到限制,一檔個股占基金總部位的比重,不得超過10%。所以要觀察個股財報外,也會分批進場,而不會一次買滿。如果投信對單一個股持續買進,越買越多,表示非常看好,可列入追蹤名單。如果投信開始增加防禦性電信三雄的股票,表示看壞後市。中小型股可看投信籌碼,而大型股,要看外資和政府基金的籌碼。

減資是近年來的熱門話題,如果有特定買盤介入或基本面變好,也會有一大段波段行情,如國巨、南亞科、旺宏等等。經營權之爭也是重頭戲,擁有土地資產但本業不怎麼樣的公司,幾乎一段時間就來一次,例如大同、中石化、農林、台火等等。

另外,「集保戶股權分散表」也是一個好工具。長期追蹤,可知籌碼流向散戶或大股東,增加勝算。


資料來源:https://www.tdcc.com.tw/smWeb/QryStockAjax.do

投資心法

將高科技產品的「整體良率」提升,一直是我過去的工作內容。股票的每個指標和分析技巧,都有限制性,如何將一些指標,內化成自己的投資心法?沿用過去科技業和企管的技巧,將「股票勝率」提升,是否可行?答案應該是YES,但是目前還在修練中。

每個人,都可以將自己的工作或生活經驗,跨領域來應用在投資上,看會不會產生新的看法或領悟。如果可以,那用投資賺錢,就相對輕鬆許多。


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