手機愈來愈貴、規格卻開始縮水，這波寒意已從消費端一路蔓延至供應鏈，光學鏡頭龍頭大立光執行長林恩平證實：「4月看起來比3月差，5月也會比4月低。」這位向來被市場稱為「老實樹」的執行長，短短一句話點破寒冬重擊手機市場。
大立光16日舉行法說會，第一季財報出爐，林恩平坦言需求「稍微upside（向上修正）」。在客戶拉貨優勢帶動下，營收155.44億元、年增7%；不過毛利率僅49.4%，明顯低於去年同期的54.6%，營益率37.4%也年減4.3個百分點，稅後純益61.23億元、年減5%，EPS（每股盈餘）為46.63元，顯示營運壓力仍在。
記憶體漲價推升成本 高階機種決定毛利
談到短期營運動能，林恩平直言，進入新舊機種交替期，「4月比3月差，5月會再往下」，雖然以年對年來看仍優於去年同期，但整體產能利用率不若去年第四季滿載，呈現「沒有那麼滿，但還是滿緊」的狀態。至於6月，他坦言「還看不到」。
至於手機市場需求轉弱原因？林恩平認為，隨著成本結構改變，記憶體價格上漲，智慧型手機整體製造成本墊高，終端售價隨之上揚，消費端承受壓力後，品牌廠為控制成本，已開始出現規格降級甚至暫緩升級的情況，直接影響鏡頭需求與產品組合。
是否衝擊接下來毛利率？林恩平表示，第二季毛利率取決於「客戶拉什麼機種」，若高階機種出貨比重提高，毛利自然較佳；反之則承壓。此外，良率改善與否，也是影響獲利的重要變數。儘管報廢費用已有改善，但目前良率仍不理想，仍需時間調整。
可變光圈量產沒問題 關鍵仍看訂單與毛利
在新技術方面，包括可變光圈與折疊手機鏡頭，林恩平指出，可變光圈規格與檢測標準已確定，大立光也投入多年，生產不是問題，仍須觀察產品上市後半個月至一個月的市場反應與訂單調整。至於折疊手機鏡頭，他則認為與既有產品差異不大，技術上並非挑戰。
面對產業變化，大立光策略仍維持一貫原則「只接高毛利訂單」。林恩平透露，公司內部對新產線設有門檻，「毛利達到一定程度才會開線」，即使在需求波動之際，也不輕易犧牲獲利能力換取訂單。
在手機市場降溫、成本上升與產品規格調整交織之下，大立光的這場法說會，沒有過多修飾。林恩平用最簡單的時間軸，勾勒出一個現實：需求沒有消失，但正在變冷，而且沒看到回溫的跡象。