台積電董事長魏哲家甫上修全年展望，聯發科執行長蔡力行即將面對另一場考驗！台積電受惠AI需求，預估今年美元營收成長提高44%；聯發科第三季營收雖創新高，股價卻從9月高點5,480元、一路重挫逾26%。隨著聯發科、台達電本週接力舉行法說會，市場緊盯AI晶片、資料中心電力商機，究竟能為供應鏈帶來多少訂單、獲利等利多。
這波法說會從27日旺宏、智原、力成揭開序幕，28日聯電登場，29日輪到台達電，30日由聯發科、光寶科接棒，加上薔琵颱風打亂部分企業原訂23日的行程，10月底法說會更加密集。台積電已經交出亮眼財報，但從IC設計、記憶體到電源設備，各企業能否跟著賺到AI財，接下來幾天將陸續接受檢驗。
聯發科營收創高 蔡力行面對ASIC考驗
聯發科第三季營收1,680.57億元，季增10.4%、年增18.2%，創單季新高，超越原先財測高標1,598億元。然而，亮眼營收沒能擋住股價回檔，從9月22日盤中高點5,480元，到10月22日低點4,010元，跌幅達26.8%。營收創高、股價卻重挫，成為蔡力行本週五（30日）下午3點必須向市場交代的重要關卡。
市場疑慮集中在AI客製化晶片（ASIC），聯發科先前表示，與美國大型雲端服務商合作的首款AI加速器ASIC，預計今年第四季量產，全年資料中心營收可望超過20億美元；第2款產品朝2028年量產推進。只是市場對Google TPU後續開發、量產時程及競爭對手搶單的消息出現疑慮，相關進度仍有待聯發科進一步說明。
除了第三季獲利與第四季展望，外界更關注AI業務能否成為手機晶片之外的成長支柱。同樣搶攻ASIC的智原搶先在週二（27日）下午2點半舉行法說，市場將對照2家公司的設計案、客戶需求與量產進度。AI客製化晶片商機龐大，但從拿下設計案到形成營收，仍得跨過研發、驗證及量產門檻。
台達電、光寶科接棒 AI資料中心掀搶電戰
AI商機從晶片一路延伸至資料中心電力系統，台達電週四（29日）下午3時舉行法說，光寶科隔天（30日）下午2時接棒，2家電源大廠將接連公布最新營運成果。隨著AI伺服器功耗提高，電源供應、散熱及能源管理需求增加，市場也要檢驗這波需求能否持續推升企業獲利。
台達電董事長鄭平日前指出，全球電氣化與AI資料中心擴張正推升用電需求，台達電布局也從電源、散熱延伸至儲能、微電網及新型電力設備，試圖擴大在資料中心能源系統的角色。這場法說會的重點，將是高功率電源與相關設備的出貨進度，以及新業務對營收、毛利率的實際貢獻。
光寶科同樣積極發展AI伺服器電源業務，2家公司接連交卷，將讓市場比較不同產品布局的成長速度。資料中心需要更多電力，不代表所有供應商都能以相同速度獲利；客戶導入、產能擴張與產品組合，仍是決定誰能搶下商機的關鍵。
旺宏、聯電也報喜 颱風攪亂法說行程
除了AI晶片與電力設備，記憶體和成熟製程也有成績要交代。旺宏第三季營收242.37億元，季增26.7%，創單季新高，週二（27日）下午4點法說將聚焦NOR Flash、SLC NAND及eMMC需求、報價走勢，以及產能轉換與擴產效益。同日下午2點半登場的力成，將從封測端檢驗記憶體需求回升，是否帶動客戶訂單及產能利用率。
薔琵颱風也讓法說會行程重新洗牌，穩懋的法說延至週三（28日）下午2時，瀚宇博與精成科的聯合法說也順延至同日下午2時30分。月底密集法說會接力公布展望，市場除了追逐AI商機，也將看見半導體不同領域的景氣差異。