國內投信可望出現大洗牌，本報調查，隨著國內壽險業今年正式接軌IFRS17（國際財務報導準則第17號）和TW-ICS（新一代清償能力制度），由壽險業掌控近37兆元總資產，將陸續轉移到投信代操，「預計國內投信將會出現大洗牌，若無壽險在背後撐腰的投信，接下來將會很辛苦。」一名金控財務長對本報直言。也讓國內投信龍頭元大投信相當緊張，「曾多次和金管會爭取未果，但並非全部壽險業都有金控撐腰，且壽險整體投資上限仍在，未來還有得拚。」元大金內部解釋。
三月初，國內壽險龍頭人事大地震，國泰金公告，國壽總經理劉上旗轉任國泰金投資長，國壽執行副總經理林昭廷升任總經理，國泰金指出，林昭廷對國壽的長期經營策略、風險管理、數位創新和整體營運展現高度掌握力，也對推動保險產業發展不遺餘力，配合整體產業趨勢發展，可望持續創造最佳表現，為客戶和產業帶來最大價值。
其實，國泰金從去年起就開始調整戰略，國泰金總經理李長庚說，國泰投信將成為第三獲利引擎，將國壽投資部位轉由國泰投信操作。本報調查，國泰金為調整戰略，因此人事大調整，「過去在國泰金負責投資操盤的全都調往投信去，就連國泰世華銀總經理李偉正都轉任國泰投信董座，顯見國泰金力拼將投信轉為獲利引擎。」一名金控董事說。
「過去壽險自行下單買自家ETF，超過發行量10%，就會計入交易總餘額限額60%，若透過全權委託自家投信代操就不受限。此外，海外投資45%的限制，透過自家投信發行基金或ETF也能不佔用額度，還能避開利率與匯率波動，又能賺取穩定的管理費手續費（Feebased income）。」另名金控高層解釋。
不只國泰金力拼投信轉為獲利引擎，由於金管會力推國內金控發展資產管理，提出壽險委託投信代操新模式，以提升台灣投信影響力，「不只是國泰金，台新新光金、凱基金、玉山金也都因此調整策略，挹注投信資源，力拼讓投信長大。」
金管會力推 投信AUM將洗牌
本報調查，隨著金管會力推資產轉移投信模式，也讓國內投信業者將出現大洗牌，「國內壽險資產龐大，一旦壽險資金挹注自家投信，壯大自家投信AUM（Assets Under Management，資產管理規模），若無金控、壽險在背後撐腰，接下來將會很辛苦。」一名金控財務長坦言。
據投信投顧公會統計，截至去年底，國內最大投信是元大投信，整體AUM達2.89兆元，年成長32.58%、逾7100億元，國泰投信、群益投信緊追在後，富邦投信排名第四，年成長高達38.76%，安聯投信去年底則打敗復華投信，成為第五大，「元大投信雖有元大金在背後，但元大人壽資產規模相對小，元大投信因而首當其衝。」另名金控高層說。
元大投信應戰 拚選股、風險管控
事實上，元大投信因為發行元大寶來台灣卓越50證券投資信託基金（俗稱0050）、元大寶來台灣高股息證券投資信託基金（俗稱0056）兩檔ETF，受惠於台股持續走強因此穩坐龍頭，「國內前三大金控國泰金、富邦金和中信金過去從沒想過ETF規模可以擴張到兆元，眼見投信壯大，因此也轉向發展投信。」元大金高層說。
面對壽險資金大筆資金挹注，元大內部也積極應戰，「今年元大投信持續強打0050，再加上資本市場持續熱絡，主動型ETF成主流，也不見得有壽險資本撐腰就能戰勝市場，更何況壽險也不可能把所有資金放入自家投信，最終還是要比選股、風險控管能力。」元大金內部解釋。