台美對等貿易協定（ART）13日正式簽署，雖然將台灣出口至美國的關稅調整至與其他主要貿易夥伴一致，但最受矚目的「晶片」議題卻未列入核心條款。《金融時報》報導，此舉旨在落實台灣承諾由科技業者投資2,500億美元（約新台幣7.85兆）在美建廠，以換取晶片關稅豁免，而台積電預計將承擔主要投資，市場傳出亞利桑那廠區可能由原訂的6座晶圓廠倍增至10座，總投資額將再追加1,000億美元（約新台幣3.14兆）。
這場涉及全球供應鏈重組的政治豪賭，不僅關乎台積電的製造版圖，更深刻牽動著輝達（Nvidia）、蘋果（Apple）等美國科技巨頭在美國總統川普（Donald Trump）任內的營運成本與競爭實力。
2,500億美元背後的「晶片配額制」
報導指出，台美1月達成的2,500億美元投資協議，核心在於確保美國尖端晶片供應鏈的穩定與在地化。行政院副院長鄭麗君表示，該投資總額是綜合台灣企業現有的投資計畫，而台積電因未來三年的資本支出預計將顯著超越過去三年的1,010億美元（約新台幣3.16兆），無疑是計畫中的主力。
美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）證實，台積電先前承諾的1,000億美元美國廠建設經費已包含在內，另外還有約300億美元來自其供應鏈廠商。此外，鴻海等電子代工巨頭也正擴大美國伺服器組裝產能，以應對 AI 浪潮的需求。
台積電亞利桑那擴張圖 十廠規模打造最強產能
根據產業分析師觀點，目前台灣企業在美的組裝廠投資約為200億美元（約新台幣6,276億元），剩餘高達1,000億美元的缺口僅能由台積電補足。研調機構SemiAnalysis分析師昆道亞拉（Sravan Kundojjala）表示，台積電近期在亞利桑那廠區周邊增購900英畝土地，顯示其擴張規模將遠超原計畫。
若要維持全數銷美晶片免關稅，台積電必須在2035年前額外興建4座晶圓廠。目前預估，台積電在亞利桑那的總基地最終可能支持多達10座晶圓廠、2座先進封裝中心及1個研發中心，將該地區徹底轉化為台積電在海外最強大的生產樞紐。
川普政府的政治算盤
盧特尼克部長日前表示，台積電的美國布局將會「更龐大、更深入」，目標是在川普任期內將台灣40%的晶片供應鏈與生產移往美國。雖然鄭麗君副院長認為40%的目標「不可能達成」，且台積電曾表示即便亞利桑那園區於2030年代初期完工，其美國先進產能僅約佔總數三成，但以產能換豁免的策略已成定局。
川普政府計畫推行一項關稅配額制，讓在美建廠的台商獲得免稅配額，再由這些公司將額度分配給蘋果、輝達等美國客戶（實際的進口商），以緩解關稅對美國AI伺服器與消費性電子產業的衝擊。
隱藏在協議後的變數 地緣政治的深水區
儘管貿易協議看似明朗，但細節仍充滿變數。知情人士透露，華府可能要等到川普4月與中國國家主席習近平在北京會面後，才會公開1月協議的完整文本，以免台灣議題干擾美中關係穩定。此外，技術面上也存在巨大挑戰：去年台灣出口至美國的1,980億美元產品中，獨立半導體僅佔82億美元，多數晶片是先組裝進手機或伺服器後才跨境。
專家質疑，美國海關未來是否真的有能力精準計算最終產品中所含晶片的價值並徵收關稅，這將是後續執行層面的重大難題。
技術轉移與成本博弈 台美矽盾南遷的長遠影響
台積電董事長魏哲家雖對投資者承諾將擴大亞利桑那的晶圓廠規模，但如何在美國高昂的建置與人力成本下，維持與台灣總部同步的先進製程毛利，仍是巨大考驗。與對手英特爾（Intel）在俄亥俄州（Ohio）1,000英畝土地上規劃8座廠的布局相比，台積電在亞利桑那2,000英畝的足跡顯得更為寬闊，反映出包含廢水回收、專用氣體廠等更高密度的先進設施規畫。
在川普「美國優先」的政策大纛下，台積電的每一步擴產，都是在科技領先、營運利潤與地緣壓力之間尋求最脆弱的平衡。